Что такое фондовый рынок
Точное определение понятия «фондовый рынок» дать сложно. Декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ Екатерина Бессмертная отмечает, что даже профессионалы не могут договориться о толковании.
В обычной жизни эта фраза легко вызывает ассоциации с фильмами, где серьезные мужчины в костюмах звонят по телефону и что-то продают или покупают, перекрикивая друг друга. Многие люди также знают, что фондовый рынок может идти вверх или вниз, и последнее звучит очень тревожно.
Если не вмешиваться в терминологические дебри, то в самом общем виде фондовый рынок — это рынок, на котором выпускаются, продаются и покупаются ценные бумаги. В основном это акции и облигации, а также другие векселя, чеки, инвестиционные паи, депозитарные расписки и так далее.
Чтобы лучше понять, как работает фондовый рынок, эксперт предлагает представить обычный. Он состоит из нескольких компонентов:
- место, где торгуют - открытые ряды или специальное здание;
- товары;
- торговцы - продавцы и покупатели;
- производители товаров - они непосредственно не участвуют в торговле, но без них рынка не будет;
- контролирующие органы и процедуры - государственные органы, правила торговли и т.д.
Фондовый рынок имеет все те же компоненты:
- место торговли — фондовая биржа или внебиржевой рынок, где ценные бумаги торгуются непосредственно между покупателями и продавцами;
- товары — ценные бумаги;
- участники торгуют - брокеры, дилеры, инвесторы;
- производители товаров - компании, выпускающие ценные бумаги;
- органы регулирования и процедуры - регуляторы фондового рынка , законы и другие правила.
Работу фондового рынка определяют надзорные органы. Они лицензируют профессиональных участников и публикуют информацию о процедуре торговли. В России этим занимается Центробанк. В США есть Комиссия по ценным бумагам и биржам – SEC, хотя специфика ее работы несколько отличается от отечественного подхода.
Есть ли разница между фондовым рынком и биржей
Иногда эти понятия употребляются как синонимы, но Екатерина Безсмертная отмечает, что между ними нельзя ставить знак равенства, хотя по смыслу они близки.
Биржа – это место, где покупатель и продавец встречаются для покупки и продажи товаров той или иной категории. Обмены могут быть:
- товары — продают нефть, металлы, сельскохозяйственную продукцию и т. д.;
- валюту, акции, фьючерсы — торгуют фьючерсами и параметры;
- универсальные - на них влияют разные разделы.
Например, Московская биржа, крупнейшая в России, представляет собой многофункциональную площадку, состоящую из нескольких специализированных площадок.
Фондовый рынок – более широкое понятие, чем фондовая биржа. В целом после выпуска ценные бумаги могут торговаться и вне бирж — напрямую между контрагентами. Но когда мы говорим о фондовом рынке и обычных, непрофессиональных инвестициях в ценные бумаги, мы всегда так или иначе будем возвращаться к фондовой бирже.
Как работает фондовая биржа
Биржа — это не только площадка для заключения сделок. У него есть еще несколько особенностей, например:
- обеспечивать соблюдение участниками правил и не обманывать друг друга при покупке и продаже;
- поддерживать справедливое ценообразование при определении стоимости покупки и продажи активов;
- обеспечить прозрачность и доступность информации о торговле и ценных бумагах.
В России такой деятельностью может заниматься только акционерное общество с лицензией. Его выдает ЦБ, и он же контролирует, все ли делается по правилам. Если нет, то регулятор имеет право отобрать разрешение.
Биржа не позволяет всем торговать. Есть ценные бумаги, отобранные по определенным критериям – листинг. Например, Московская биржа имеет три уровня листинга. На первом — самые надежные активы, на третьем — допущенные к торгам, но еще не оцененные так высоко. Для перехода между уровнями компания должна быть в бизнесе более трех лет, подавать годовую финансовую отчетность и соответствовать другим требованиям.
Торговля на бирже может проходить через Интернет или при непосредственном присутствии брокеров, как в фильмах. Этот формат существует до сих пор, и та же Московская биржа практикует смешанный подход, сочетая традиционные и онлайн-методы.
Зачем нужен брокер для торговли на бирже
К участию в аукционе допускаются только юридические лица, имеющие соответствующую лицензию. Всем остальным для проведения сделок на бирже нужен посредник, то есть брокер.
Специализированная компания откроет для вас брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и предоставит вам доступ к инструментам, с помощью которых вы сможете размещать заявки на продажу и покупку ценных бумаг.
Обычно для этого предлагают установить мобильное приложение, но есть и компании, которые медленнее других осваивают достижения технического прогресса. Поэтому при выборе обязательно оцените, насколько вам удобно пользоваться услугами брокера.